2021年信托公司踩雷地产情况汇总！

2021年的2月7日信托监管工作会议召开，监管层在工作会议上提到，3家头部房企在信托行业的总融资额都超过了1000亿，3家信托公司对某些地产企业的融资总额甚至超过了净资产，另外还强调需严查那些利用地产上下游、利用收益权凭证等融资的违规行为。监管部门对信托行业从严监管的决心丝毫未松动，而在信托业务权重中占比颇高的地产信托业务更将面临命途多舛的境遇。

▌开年第一雷：华夏幸福

2020房地产10强，河北龙头房企，负债总额4000亿，3月宣布资金链断裂，上半年亏损近100亿，截至9月4日，违约债务本息合计878.99亿元，账上几无可动用资金。

涉及信托公司：中融信托、华宝信托、西藏信托、华润信托、五矿信托、中信信托、陕西国际信托。

华夏幸福 最新消息：

华夏幸福基业股份有限公司12月21日公告，近期该公司及下属子公司新增未能如期偿还银行贷款、信托贷款等形式的债务本息金额67.87亿元。截至公告披露日，该公司累计未能如期偿还债务本息合计1078.05亿元。

针对债务未能如期偿还，华夏幸福表示，目前其在河北省政府、廊坊市政府及专班的指导下，正在推进《华夏幸福债务重组计划》有关事项的落地。

此前的12月9日，华夏幸福公告，《债务重组计划》已获华夏幸福金融机构债权人委员会表决通过，债委会投通过票的成员持有的债权敞口本金余额为1030.72亿元，占债委会全体成员债权敞口本金余额比例为80.75％。

华夏幸福表示，按照《债务重组计划》的安排，该公司将在政府及工作专班的指导下，积极推进与债权人洽谈和签署《债务重组协议》，同步加快资产处置回款工作。召集公司债券持有人会议，对债务重组相关事项进行审议表决。届时，对于已加入债委会的持有人，原则上应在持有人会议上对《债务重组计划》投出同意票。根据相关法律法规、规范性文件以及公司章程的规定，积极推进债务重组协议洽谈、签署等《债务重组计划》有关事项的落地。

根据华夏幸福公告的其2192亿元金融债务的清偿方案及企业持续经营计划，2192亿元金融债务的清偿方案具体分为7个部分，其中依靠出售资产将解决约1070亿元，其余债务通过展期，降息等方式解决。经过资产及业务重组后，华夏幸福将保留孔雀城住宅业务、部分产业新城业务、物业管理业务及其他业务。

▌四川房企一哥：蓝光发展

2021年6月30日，蓝光发展货币资金余额为110.16亿元，其中可自由动用资金仅2.07亿元。该公司实控人和前董事长杨铿在周四与四川证监局官员和蓝光债券承销商的代表的会议上承认了公司面临的流动性压力。年轻的少主，临危受命，接手千亿房企，然而不到40天，公司濒临破产，高管出走。

涉及信托公司：百瑞信托、爱建信托、中融信托、紫金信托、中航信托、建信信托、北方信托、中建投信托。

蓝光发展 最新消息：

12月23日晚间，蓝光发展披露公告称，公司下属全资子公司四川蓝光和骏实业有限公司及成都均钰企业管理有限公司，计划将其拟持有的重庆炀玖商贸有限责任公司（下称重庆炀玖）100%股权对价1元转让给重庆悦宁山企业管理有限公司（下称重庆悦宁山）。

根据公告，本次转让前，公司将对重庆炀玖进行资产重组，模拟重组后包括重庆炀玖及其下属重庆未来城104亩项目、重庆芙蓉公管项目以及天津小站等项目。重庆炀玖模拟交易后的账面净资产为14.84亿元，而本次交易作价仅为1元。

与此同时，作为交易对手方重庆悦宁山是一家尚未“满月”的公司。该公司于2021年12月13日成立，注册资本仅10万元。

公告披露后，蓝光发展收到上交所下发的问询函，要求上市公司结合合本次交易的背景，以及标的资产所处行业、历史经营情况、主要资产情况、可比交易情况等，说明交易作价仅为1元的原因及合理性,该交易安排是否损害上市公司利益。

▌万亿房企：恒大地产

全国房地产龙头，岌岌可危，每天都有商票逾期，债券已经被停止融资业务，裁员60%，因不惜一切代价保交房导致金融机构恐慌，多家信托要求提前偿还贷款。 负债万亿级别，表外负债（商票等）千亿级别。

涉及信托公司：杭工商信托、上海国际信托、陕西国际信托、重庆信托、国通信托、中航信托、光大信托、中融信托、北京国际信托、万向信托。

恒大地产 最新消息：

12月26日晚，恒大集团召开复工复产保交楼周例会，总结了公司12月复工复产情况。截至26日，全国项目复工率为91.7%，较9月初“保交楼誓师大会”时提高40个百分点；复工人数8.9万人，在北方多个省份进入冬歇期的情况下，仍较9月提高31%。

会上许家印表示，在各级政府的关心指导下，在上下游合作伙伴、金融机构和社会各界的大力支持下，恒大在极其困难的情况下，集团上下全体员工通过几个月努力拼搏，复工复产保交楼工作初显成效。但复工复产不是目的，保质保量向业主交楼才是最重要的。下一阶段，我们还要继续千方百计增加复工人数，切实提高工效，以最大力度保证施工的进度和质量。“自公司陷入困境以来，我们在9、10、11月的交楼量都不足1万套，但随着复工复产的全面推进，12月份集团有115个项目计划交付，这个月还剩最后5天，我们必须全力冲刺，确保完成本月交楼3.9万套的目标。”

目前，80%以上的主体、装修单位恢复了与恒大合作，80%以上的长期合作材料供应商也恢复了供货，签订了6869份材料供应合同，新的材料供应模式对“保交楼”最后的精装工程起到关键作用。许家印最后强调，绝不允许恒大任何一个人躺平，集团各级领导一定要带领全体员工，发扬永不放弃的精神，再接再厉、日夜奋战。只要我们不惜一切代价做好复工复产、抓好工程建设，就一定能将房屋交付给业主，就一定能恢复销售、恢复经营、还清债务。

▌神秘房企：新力地产

10月11日晚，新力控股发布公告称，将无力偿还10月18日到期应付的2.5亿美元债本金及利息。这意味着新力将很快从公开市场中的技术性违约走向债务实质性违约。新力，负债约800亿。一家神秘的房地产商，从江西起家，10年时间从0做到1000亿规模。

涉及信托公司：西藏信托、民生信托、北方国际信托、国民信托、中融信托。

新力地产 最新消息：

12月24日，新力地产集团有限公司新增股权冻结，冻结权益数额20亿元，期限为从2021-12-21到2024-12-20。

据了解，本次股权冻结标的公司为中山新力力创房地产开发集团有限公司，执行裁定书文号为（2021）川01执保745号，股权冻结比例为100%。

工商信息显示，中山新力力创房地产开发集团有限公司成立于2017年1月13日，法定代表人为卢金，注册资本为20亿元，经营范围为房地产开发及经营；承接等，由新力地产集团有限公司全资持有。由中山新宜工程服务有限公司等24家对外投资。

新力地产集团有限公司于2017年3月14日成立，法定代表人张良剑，注册资本32亿元，经营范围为房地产开发及经营；房地产信息咨询等，由江西新力企业管理有限公司全资持有，有西安新力力和房地产开发有限公司等673家对外投资。

▌福建房企：阳光城

11月1日，中山证券作为管理人发布通知，对“20阳光优”兑付方案进行变更，11月8日到期后兑付利息1854.54万元，本金展期至2022年11月8日。阳光城旗下理财多以展期。危机并非突然而至。阳光城是闽系房企中“激进派”的代表之一，高周转、高负债、高速扩张是贴在其身上的显著标签，也是造成阳光城今日困局的主要原因。

涉及信托公司：四川信托、民生信托、山东信托、陕西国际信托、兴业信托、中建投信托、平安信托、中铁信托、中原信托、中融信托。

▌野蛮人：宝能集团

与大多数暴雷房企美元债违约、债券违约不同的是，宝能更多是被爆出信托违约。宝能此前多年趁着窗口期，不断利用信托融资扩大“盘子”，目前旗下的产业帝国横跨房地产、医疗、养老、金融、汽车等。从某种程度上说，高息融资贯穿了宝能系高杠杆发展过程，是其发展的关键，也是其陨落的关键。

涉及信托公司：中融信托、山东信托、中铁信托、重庆信托、华澳信托、中粮信托、中航信托、光大信托

宝能集团 最新消息：

按照宝能集团的披露，在出售的8个重点专项资产方面，宝能集团正启动总部深圳宝能中心、旧改项目、前海优质项目、物流园资产包项目等位于上海、深圳、广州的资产项目出售。上述项目涉及商业物业、土地、商业综合体、旧改及优质金融公司股权等，评估价值超1000亿元。宝能集团预计在3-4个月内，回款约200亿元，宝能集团在公告中称，有某项目已经签约；其他项目正在签约阶段、密切洽谈或寻找意向方。

宝能集团表示，目前公司流动性压力为阶段性暂时性问题，正在积极调整资产结构，逐渐淡化房地产业在宝能集团的业务比例，提高资产流动性；通过人员优化、聚焦核心高端制造行业，提高集团整体的盈利水平及抗风险能力。其有息负债基本都有足值抵押物担保。宝能集团正加快与相关金融机构沟通，目前已经与部分金融机构达成展期及续贷方案。

▌风雨飘摇：世茂地产

世茂集团做为中国房地产企业的头部企业，房地产排名年年位居国内前列，该公司除地产外，还涉及商业、物管、酒店等领域，上海深坑酒店就是世茂一手打造的网红作品。与此同时，世茂集团与其他中国房企一样，通过发行债券和银行信贷等高杠杆手段维持运营。近年来，世茂集团负债屡创新高，为了保住公开债务，已和两家信托公司洽谈展期事宜。

涉及信托公司：华澳信托、中诚信托、华融信托、西部信托、浙商金汇信托。

世茂地产 最新消息：

据世茂2021年半年报显示，世茂集团仅拿到19块土地，合计拿地金额201亿元，同比下降68.9%；拿地金额占销售金额的比重为13.2%，同比下降45.4%。

据克而瑞统计，今年上半年，世茂集团的新增土储货值为158.3亿元，排在行业第82位。相比去年同期904.3亿元的新增货值以及第16位的行业排名，直线下滑66个名次。

事实上，从2020年下半年起，世茂的拿地速度就大大减退。2020年世茂拿下土储1535万平方米。其中下半年只拿了300万方土储，不到上半年的四分之一。在拿地方面，世茂集团表示“现在是保刚兑，集中资金保证债券的偿付，后续融资正常了，还是会买地的。”

在土储缺少必要补充的情况下，其销售规模也出现下滑。数据显示，今年前11个月，实现合约销售额为2578.9亿元，累计合约销售总面积为1461.56万平方米，较去年同期均下降2%。仅完成3300亿元年度目标的78.15%。

▌环京一哥：荣盛发展

在调控与疫情双重打击下，环京及河北楼市愈发艰难。荣盛发展踩中大部分红线，短期债务占比较大，偿债压力巨大。上半年现金流量净额仅为12亿元，几近枯竭。上半年频繁为下属子公司提供融资担保，已发布逾20份担保公告，担保规模巨大。多个项目大幅降价抛售，环京和青岛等地房价折扣甚至低至五折。如今商票逾期，已被列入执行人。

涉及信托公司：中原信托、大业信托、中建投信托、民生信托、中融信托、万向信托。

荣盛发展 最新消息：

融资融券信息显示，2021年12月24日融资净偿还548.36万元；融资余额9.4亿元，较前一日下降0.58%。

融资方面，当日融资买入1531.55万元，融资偿还2079.91万元，融资净偿还548.36万元。融券方面，融券卖出26.31万股，融券偿还2100股，融券余量388.83万股，融券余额1687.52万元。融资融券余额合计9.57亿元。

荣盛发展融资融券交易明细（12-24）

荣盛发展历史融资融券数据一览

▌点评

今年1-11月，信托行业其中房地产信托涉及违约金额达707.43亿元，占今年信托违约金额的绝大部分。近年来国家政策一直在抑制房地产过热的势头，从限购令，金融去杠杆，再到去年颁布的房地产三条红线，无一预示着国家对房地产行业的调控更加严格。房地产融资渠道一落千丈，国内地产公司再也不复往日的辉煌。

房地产行业调控升级有助于防范金融资源过度集中，避免由此带来的资源浪费和潜在系统性金融风险，同时有助于信托公司将更多资金投入经济转型升级的重点领域，更好地发挥信托服务实体经济高质量发展的职能。