自2020年年初至今,在疫情的影响下,我国信托行业风险加速暴露,违约事件频发。数据显示,截至7月22日,今年以来信托行业共发生116起违约事件,违约金额达743.84亿元。由此看来,尽管信托投资优势明显,但仍然存在一定的风险。
在信托产品的所有风险中,流动性风险可以说是最大的投资风险之一,需要投资者们在购买信托产品时格外注意,在购买相应产品后也应当谨慎、细致地关注项目的基本情况,例如融资方的现金流、市场影响力、抵押、质押措施等关键信息,这些信息都有利于投资者判断和识别项目的风险。而在实际操作中,如果我们的信托产品出现了显性风险,主要有以下四种处置手段。
01.信托计划延期
如果由于项目现金流出现问题,导致没有足够的资金用于信托计划兑付,将会出现暂时性的流动性风险,那么信托计划延期可成为化解信托项目兑付危机的方式之一。
延期并不是不还,而是缓期还。同时,在延期期间借款人也是要支付相应利息的。这种方法适用的情况比较有限,通常适合出现短期流动性风险的项目,即借款人在短期内暂时性地无法还款,但可以预测其在一定时间内可以有回款或通过其他途径补齐资金还款。例如,假设融资人是房地产企业,因为各种原因在建房产完工推迟或者开盘推迟,导致回款时间晚于预期,可以预见该房地产企业盖完房子顺利出售后有能力还钱。
通常来说,信托合同中会有延长信托项目期限的相关条款,大部分信托项目一般会约定6个月的处置期。倘若产品到期,融资方无法按期还款,通过延期可以给予融资人更多时间筹措资金,缓解暂时性的流动性问题。在此期间,受托人往往会跟借款人协商分批归还信托产品本金和利息。
02.提前终止信托项目
一个专业的、合格的信托公司会对项目进行全周期的风险监控,一旦发现相关的风险隐患,就会提前预警。倘若出现了可能会导致未来违约的风险点,或者是借款人出现违反合同相关条款的情况,在信托项目尚未到期时就终止信托项目,督促融资方提前还本付息。
这种手段的优势在于抢占先机,防患于未然,在风险尚未完全暴露之际,及时避免潜在的兑付危机。在实际操作中的难点在于受托人能否及时预判,准确地发现风险。此外,需要特别说明的是,并非所有的提前终止都是因为出现显性风险。事实上,融资方很可能是因为有了其他资金来源,找到更低成本的资金,而选择提前归还信托本息。毕竟对投资人而言比较高的信托收益率,对融资方而言意味着更高的成本。
03.寻找第三方资金接盘
信托计划到期寻找第三方资金接盘也是信托公司处置兑付发生风险的信托产品的一种常见方式。当信托项目无法按期兑付时,信托公司还可以寻找其他信托公司,发行新的信托计划,通过再融资实现资金置换,这在房地产、基础设施建设领域更为明显,原因是房地产和基础设施建设周期较长,资金额度通常比较大,采用这种模式也比较正常。
除了再发行新的信托计划以外,还可以寻找新的第三方资金接手。这里的第三方既可能是同行业企业,也可以是专门处置不良资产的资产管理公司。这种方式主要是转让投资者的信托受益权,或者是受托人在做项目时通常有抵押物,或者是掌握融资方其他的优质资产,在市场上寻找对这些资产感兴趣的第三方,重组收购盘活这类资产,为借款人筹集资金,兑付信托项目的本息。
这一种处置手段较为理想,不需要通过诉讼途径解决,但难点在于,信托公司需要真实了解融资方的家底和还款来源,对融资方有把控能力,掌握充足的抵押物或者其他优质资产。此外,如何在第一时间成功寻找到匹配的第三方接盘也是一大难点。
04.司法手段处置资产
通常信托项目会要求融资方提供抵押物,进行股权质押,作为融资人万一还不上钱的兜底措施。一旦融资方违约,信托公司可以处置抵押物,或者要求担保人等代替融资方偿还信托资金。如果存在任何异议,信托公司可以通过司法途径解决。一种情况是融资方以物抵债再由信托公司处置变现,另外,也可以通过司法途径拍卖抵押物,查封融资方、将担保人的其他资产进行拍卖变现等。这种方式合法合规,是受托人正常履职的风控手段,而缺点在于司法流程可能会消耗较长的时间,且容易引发外界关注,对信托机构的声誉不利。
上述四种方法是较为常见的处置手段,在实际操作的过程中,情况会更为多样和复杂,投资者们仍需综合考虑各种因素,结合多方建议,再选择合适的处置方案。
兴业信托连续亏损,向多家地产诉讼追债!
15家非法集资平台最新退赔信息一览
30亿本金无损!中信信托宣布成功“脱险”
城投公司拖欠上市公司5.6亿元工程款及保证金!
信托公司8月标品业绩排名情况!
或涉百亿!实控人跑路!又一理财产品暴雷惨剧上演!
10余人被抓!某理财集团涉嫌非吸!
中融信托最新:公司正常运营,两信延长服务期限!
西安“曲江系”债务再发酵,中信信托:民享97号剩余债务尚未有合理解决方案
加速处置不良 9月多家信托公司“打骨折”出售债权资产
“中植系”和“海银财富”立案警方通报中的四个不同
警惕!有人冒充“中植事件亲历者”实施诈骗,已经有人上当受骗
五矿信托鼎宁25号二次受益人大会获通过,信托本金退出或延后六年
华能信托借服务信托增持万科A股股票?
信托风险化解新样本:中信信托以固有资金向项目公司发放1.5亿优先级……
潍坊地区多家城投定融违约,算算竟有10多家了
第268期:六问法拉第未来:可转换股票价格是?贾跃亭会回国吗?
第267期:2024城投境外债发行274.57亿美元,到期127.20亿美元
第266期:详解香港储蓄保险,香港保险的优劣势及收益测算
第265期:国企可转债退市,投资人损失巨大!警惕风险
第264期:细分五大项:地产、汽车、消费等,看经济趋势
第263期:暂停信托代销、退金令、信托违约、江苏泰州信托违约解释
第262期:信托公司暂停三方代销;非标违约却仍在销售;投资要谨慎
第261期:谁来保护“人的就业岗位”?
第260期:手工补息影响银行理财收益,是全方面的
第259期:10年期产品,信托公司滚动发行2年期,到期违约投资人找谁
第258期:庞氏骗局,借新还旧,击鼓传花
第257期:中信信托8折兑付,中泰信托7折被否,中融信托利息8折兑付
第256期:央行认购国债,地方债在手机银行就可以买的意义
第255期:陕西省经济,财政、债务,城投,非标违约分析
第254期(下):某地产定融违约后,诱骗投资人签约新方案,转移债务
第254期(上):城投公司:定融违约欺骗式兑付方案,长期拖延
第253期:信托合同新条款:权利维持费用,投资人全权授权受托人