导读:城投标准债固收基金产品,所专注的投资领域是什么?有怎样的投资前景?基金经理的投资方法是怎样的,怎样确保安全性?
“防范化解金融风险”,是今年政府工作报告提出的重点工作之一。
政府工作报告要求,深化金融体制改革,完善金融监管,压实各方责任,防止形成区域性、系统性金融风险。有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况,防止无序扩张,促进房地产业平稳发展。防范化解地方政府债务风险,优化债务期限结构,降低利息负担,遏制增量、化解存量。
城投标准债固收基金产品,所专注的投资领域是什么?有怎样的投资前景?基金经理的投资方法是怎样的,怎样确保安全性?
Q1:产品的投资范围是什么?
产品投资于由全国AA级以上城投平台作为发行主体,在上交所、深交所和银行间市场发行的标准化债券,募集的资金主要用于地方基础建设或公益性项目。
简单来说,城投标准债就是:
主要是在银行间市场、上交所和深交所发行和流通。
债券的发行需经过证监会、人民银行等高等级国家职能部门严格审批。
债券发行和交易的参与者绝大部分是金融机构和金融机构理财产品。
可等分,可交易;信息披露充分;集中登记,独立托管;公允定价,流动性机制完善。
Q2:选择城投债产品的优势?
最重要的优势之一,便是城投债所拥有的地方政府信用保障。
说白了就是城投平台为当地政府借钱投资项目建设,当地政府来做信用背书。当地政府会用多种方式,保证投资者到期拿到本金和利息。道理很简单:在国务院批准的市场发行和交易,一旦违约会影响到国家和政府信用,违约成本太高!
第二是信息披露更加充分和清晰。
城投标准债在交易所发行,有券商在前期进行尽职调查,有会计师事务所出具最近3年的审计报告,还有律师出具的工作报告等,众多专业机构加持把关。
第三个优势是收益更有保障。
自1993年第一支城投债成功发行至今,无实质违约记录,因此也被金融机构称之为“城投信仰”。
Q3:基金的交易流程安全吗?
实际上,针对广大投资者来说,资金安全只有一个指标,那就是资金流向是否可控。
一般来讲,基金市场只有这几种角色:基金持有人、基金管理人、基金托管人、基金销售机构,还有监管部门。
而基金的资金流向一般是什么情况呢?(下图以目前在售1年期产品为例)
你通过基金销售机构买到了基金,你是基金持有人,钱看上去是交给了基金管理人(也就是基金公司),但实际这个钱是由基金托管人(券商或银行)帮你保管,基金管理人只能负责出具投资指令,并不直接接触资金。
所以,基金的整个资金流向,整体是可控清晰的。
在管理上,基金公司来做,它负责做投资;在安全上,大型券商来做,它们负责保管基金的安全;在销售上,由代销机构来做,它们负责处理基金的买卖。
基金公司出问题,或者是代销平台出问题,实际只涉及到管理和销售的部分,不涉及资金的安全问题。
Q4:固收基金是指收益固定吗?
固定收益类产品中的“固定收益”指的是所投资资产的性质。
固定收益类产品一般投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。
以投资城投标准化债券为例,债券的特性就是有事先固定的利率和票息,一般都有明确的到期日,持有到期后能获得之前约定好的那部分收益。“固定收益”的含义由此而来。
Q5:如何审查产品的合规性?
判断基金项目合不合规,主要看以下几点:
一是公司是否有私募基金管理人牌照。
二是产品是否有在中国基金业协会备案通过,官方网站可查询到。
三是是否有基金托管制度,投资者的钱要托管在具备托管资质的银行或券商。
四是看项目合同中是否有清晰的投向及交易对手,谨防投到资金池。
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