信托兑付：拿房抵债（上海世茂＆华澳信托）

近日，上海世茂股份有限公司持股51%股权的子公司福建世茂新里程投资发展有限公司（福建新里程）拟将其持有的厦门市思明区演武西路188号20-35层办公、601单元、1903单元、1905单元、1906单元持有型办公房地产（抵债房产）转让给华澳国际信托有限公司全资子公司厦门臻和鑫企业管理有限公司（厦门臻和鑫）。

为缓解公司流动性困难，降低企业经营风险，推动公司可持续发展，公司持股.51%股权的子公司福建新里程拟将其持有的厦门市思明区演武西路188号20-35层办公、601单元、1903单元、1905单元、1906单元持有型办公房地产(以下简称“抵债房产”)转让给华澳信托全资子公司厦门臻和鑫，本次资产转让交易金额为人民币10.16亿元。

此事件的起因是，2021年3月，公司关联方世茂集团控股有限公司(以下简称“世茂集团”)子公司深圳市槿润商业保理有限公司(现名为“深圳市槿润企业管理有限公司”，以下简称“槿润保理”)与其另-子公司上海世茂房地产有限公司(以下简称“上海世茂房地产”)签署《保理合同》，保理融资款为10亿元。后槿润保理(作为转让方)与华澳信托签署《应收账款转让暨回购协议》及补充协议，约定转让方将其基于《保理合同》享有的应收租金债权转让给受让方成立的华澳●臻鑫263号(槿润保理)集合资金信托计划，槿润保理按期溢价回购各笔标的债权。福建新里程以其持有的厦门市思明区演武西路188号20-35层.办公、601单元、1903单元、1905单元、1906单元办公房地产为槿润保理的回购义务提供抵押担保。根据2022年经审计报告，该等资产的账面价值为人民币10.16亿元。

截止目前，槿润保理未按照合同约定履行回购义务，债务已到期并处于逾期状态。经各方商议，拟签订《关于以物抵债实现债务清偿的协议书》，协议约定由福建新里程向厦门臻和鑫过户抵押物业用于抵偿债务，抵债本金为9.57亿元及相应的回购溢价款。若抵债房产成功过户后，则槿润保理的所有支付义务(包括但不限于所有回购款本金、回购溢价款等)均视为已经全部履行完毕，原交易文件项下债务偿还完毕，福建新里程的抵押担保义务也视为已履行完毕。

ST世茂是集综合商业地产开发与销售、商业经营及管理、多元投资于一体的综合地产公司。2022年以来，ST世茂销售情况大幅下滑，今年年1至9月销售签约额仅59亿元，较2021年同比下降约76%，较2022年同比下降约14%。

此外，公司融资渠道收窄、受限的局面也未改观。截止2023年10月30日，ST世茂及子公司公开市场债务、非公开市场的银行和非银金融机构债务累计91.02亿元未能按期支付。

ST世茂三季报显示，第三季度其业绩继续亏损，净利润-19.37亿元，同比下降5910.87%；扣非净利润亏损8353.63万元，同比下降146.68%。前三季度ST世茂净利润亏损21.26亿元，同比下降458.6%；扣非净利润亏损2.01亿元，同比增长49.3%。截至报告期末，该公司经营活动产生的现金流量净额2.65亿元，同比下降80.36%。

母公司方面，世茂集团已经连续亏损两年，2021年、2022年净利润分别为-270.93亿元、-214.92亿元，今年上半年，世茂集团继续亏损120.58亿元，最新资产负债率高达88.54%。