近日,北京某信托公司与中国长城资产管理股份有限公司(以下简称“长城资产”)河北省分公司,联合发布了一份“债权转让暨债务催收公告”。
与不良债权常规处理操作不同的是,根据该公告,信托机构是受让方,不良资产处置业的“老大哥”——长城资产却是转让方。
无独有偶,经梳理过往信息发现,此前,中信信托等多家信托公司也曾通过持牌资管机构受让过不良债权。
业内人士认为,信托公司参与不良资产处置业务形式比较多样,通过资产管理公司(AMC)收购不良债权也是参与方式之一,但此类案例并不常见。
非主流模式
北京的这家信托公司受让的债券金额近1.8亿元,借款人为河北金牛房地产开发有限公司(以下简称“金牛地产”)。
公开资料显示,金牛地产已因债务逾期、建设工程合同纠纷等问题陷入司法纠纷之中,该公司负责开发的多个地产项目已经烂尾多年。
梳理公开的债权转让公告发现,2019年以来,中信信托、国民信托、华宝信托均曾通过持牌资管机构受让过一笔或多笔债权。
以国民信托为例,2020年4月28日,其和山东省金融资产管理股份有限公司(以下简称“山东金管”)联合发布债权转让公告,国民信托从山东金管处受让的资产包,债务人为十余家山东省内公司,原始债权人主要为山东省内的2家银行。公开报道还提到,国民信托已开展多个“参与不良资产处置”的项目。
随着不良资产规模的增加,近几年,信托公司参与不良资产的案例逐渐增多。
2019年9月20日,在深圳平安金融中心举办的“2019中国特殊资产投资圆桌会议”上,平安信托正式宣布将以“特种作战”方式布局特殊资产投资领域,并将特殊资产投资列为与基建投资、融资服务、私募股权投资并列的四大核心业务方向之一。
此前,2019年下半年,包括外贸信托在内的多家信托公司在招聘不良资产处置岗位人才。
另外注意到,2020年1月7日,深圳市招商平安资产管理有限责任公司与华润信托在深圳签署战略合作协议。根据协议,双方将充分发挥各自优势,在不良资产项目投资、不良资产处置、合作设立重组基金及特殊机会基金等业务领域开展全面合作。
信托公司布局地方AMC股权的现象也在不断增多。据统计,山东信托、华能信托、昆仑信托等8家信托公司通过自有资金股权投资、有限合伙企业LP等方式参股地方AMC,平均参股比例不超过20%。
不过,在业内人士看来,不良资产处置业务专业性强,在资产消化能力和专业经验、风险资本占用等方面,对于信托公司资源禀赋要求较高,信托公司主要是以合作参与的形式出现,直接通过不良资产处置机构受让债权的现象则并不常见,属非主流模式。
隐秘的逻辑
关于信托公司直接通过机构受让不良债权的逻辑,某地方AMC内部人士分析认为,除了参与不良处置之外,还存在多种可能,或为自身清理不良,或为相互之间接转腾挪,或为进行债转股实现对债务人资产控制,等等。
中信信托从中国信达资产管理股份有限公司浙江省分公司(以下简称“信达资产浙江分公司”)处受让的债权,原债权人则为其关联公司中信银行。双方2019年7月19日联合发布的公告显示,中信信托受让的债权分为三笔,分别为:河北融投控股集团有限公司(以下简称“河北融投”)作为借款人的一笔本金余额为6.8亿元债权,原贷款行为中信银行石家庄分行;嘉隆高科实业有限公司(以下简称“嘉隆高科”)作为借款人的一笔本金余额为3.574亿元的债权,原贷款行为中信银行石家庄分行;嘉隆高科作为借款人的一笔本金余额为5233.21万元的债权,原贷款行为中信银行唐山分行。
据了解,早在2017年中信银行就已经起诉了河北融投、嘉隆高科等。
中信银行唐山分行对嘉隆高科的起诉,最终被驳回。相关裁定书显示,“本院经审查认为:原告中信银行股份有限公司唐山分行在本案审理期间不能提供被告嘉隆高科实业有限公司、嘉隆控股集团有限公司、抚宁南戴河嘉隆玻璃有限公司、熙正照明有限公司、爱新觉罗·英杰、李忠良、高玉兰的准确身份信息,应视为中信银行股份有限公司唐山分行所诉被告不明确。”
最终,中信银行的上述三笔不良债权,通过信达资产浙江分公司,转让给了中信信托。天眼查显示,中信银行、中信信托均为中国中信有限公司控股子公司。
而某信托2020年1月10日从中国东方资产管理股份有限公司北京分公司处受让的债权,债务人为中科建设开发总公司(以下简称“中科建”)、上海贵灵实业集团有限公司,债权本金总额为10.03亿元。公开报道曾提到,中科建债务规模达700亿元,内部人自曝中科建系统内挂靠企业大量存在,并且优质子公司被转移。
公开报道显示,早在2017年,在某行业研讨中,国民信托总经理石俊志就提道:“从国内现状看,信托也早已参与其中,但更多地发挥了通道作用,为不良资产由商业银行资产负债表内转出提供了新的手段。”
长城资产资产经营部处长张雁青亦曾提道:“现在信托跟不良资产合作有几种模式:一是帮银行‘出表’的,一般是银行把资产包做指令性计划给信托,然后信托把这个收益权转让,银行用其子公司或者其他资金接,这其实是银行在直接操盘;二是通过资产管理公司做,就是把资产卖给资产管理公司,形式上走公开程序,买完之后,资产管理公司把这个做指令给信托,其后信托把这个收益权卖掉,这就出现一个‘非非标’。”
“接收和处置是两回事,接收是名义上划到自己名下了,但可以通过‘委托管理协议’把具体的处置工作继续留给出让不良资产方。”某信托公司内部人士表示。
或涉百亿!实控人跑路!又一理财产品暴雷惨剧上演!
10余人被抓!某理财集团涉嫌非吸!
中融信托最新:公司正常运营,两信延长服务期限!
西安“曲江系”债务再发酵,中信信托:民享97号剩余债务尚未有合理解决方案
加速处置不良 9月多家信托公司“打骨折”出售债权资产
“中植系”和“海银财富”立案警方通报中的四个不同
警惕!有人冒充“中植事件亲历者”实施诈骗,已经有人上当受骗
五矿信托鼎宁25号二次受益人大会获通过,信托本金退出或延后六年
华能信托借服务信托增持万科A股股票?
信托风险化解新样本:中信信托以固有资金向项目公司发放1.5亿优先级……
潍坊地区多家城投定融违约,算算竟有10多家了
第268期:六问法拉第未来:可转换股票价格是?贾跃亭会回国吗?
第267期:2024城投境外债发行274.57亿美元,到期127.20亿美元
第266期:详解香港储蓄保险,香港保险的优劣势及收益测算
第265期:国企可转债退市,投资人损失巨大!警惕风险
第264期:细分五大项:地产、汽车、消费等,看经济趋势
第263期:暂停信托代销、退金令、信托违约、江苏泰州信托违约解释
第262期:信托公司暂停三方代销;非标违约却仍在销售;投资要谨慎
第261期:谁来保护“人的就业岗位”?
第260期:手工补息影响银行理财收益,是全方面的
第259期:10年期产品,信托公司滚动发行2年期,到期违约投资人找谁
第258期:庞氏骗局,借新还旧,击鼓传花
第257期:中信信托8折兑付,中泰信托7折被否,中融信托利息8折兑付
第256期:央行认购国债,地方债在手机银行就可以买的意义
第255期:陕西省经济,财政、债务,城投,非标违约分析
第254期(下):某地产定融违约后,诱骗投资人签约新方案,转移债务
第254期(上):城投公司:定融违约欺骗式兑付方案,长期拖延
第253期:信托合同新条款:权利维持费用,投资人全权授权受托人