陷入股权交易传闻的雪松国际信托有限公司(以下简称“雪松信托”),终于在7月24日晚间披露了2020年年报。
年报显示,2020年雪松信托营业总收入为6.13亿元,较2019年增长幅度超50%。不过,在雪松信托业务恢复增长的同时,历史遗留问题仍拖累了其业绩。因大幅计提资产减值,雪松信托2020年仍然续亏7.28亿元,不过,这一数字较2019年的15.34亿元已经大幅收窄。此外,银行间同业拆借市场披露的未经审计2021年半年报显示,雪松信托上半年已恢复盈利。
连续亏损之下,雪松信托2020年末的净资产降至15.83亿元,“净资本/各项业务风险资本之和”等指标数据逐渐逼近监管红线。对此,雪松信托相关负责人表示,为进一步增强抗风险能力,雪松信托正在推动增资扩股。
已“拆雷”超百亿元
自雪松控股2019年4月接盘以来,如何化解原中江信托的历史“爆雷”项目,一直是市场关注的焦点。
2019年4月22日,雪松控股作为“白衣骑士”受让了中江信托71.3%股权,也接过了一个庞大且复杂的历史遗留项目处置难题——彼时该公司总计35个产品违约,逾期规模高达80亿元,面临着2471名老中江信托的投资者催讨兑付。
对于风险项目处置的进展,雪松信托2020年年报称,自2019年4月以来,雪松信托已成功解决及兑付历史逾期项目总额超100亿元,惠及投资者超3000人。
注意到,尽管解决了上百亿元的“爆雷”项目,但目前仍有部分历史“爆雷”项目未完成兑付。对此,上述雪松信托负责人表示:“公司历史遗留风险已在合理范畴内出清,部分未出清项目,相关处置工作一直在紧锣密鼓且有序推进。未来,公司将持续加大风险处置力度,通过驻点清收、司法保全、法律诉讼、资产处置等多措并举推动风险项目处置化解。”
风险化解过程中,雪松信托付出的代价已在年报数据中显露出来。根据2020年年报,雪松信托计提资产减值3.75亿元;截至2020年末,公司不良资产增至16.50亿元,不良率达39.67%。
值得注意的是,雪松信托的部分指标已逐渐逼近监管红线。截至2020年末,雪松信托净资产降至15.8亿元,净资本/各项业务风险资本之和为104.44%、净资本/净资产为66.91%。而2019年末,上述两项数据分别为241.54%和86.95%,两项数据均有所下降,且已经分别迫近100%和40%的监管红线。
对此,上述雪松信托负责人表示:“公司做了大量工作及努力,在超额完成监管要求的历史风险项目处置、化解工作的情况下,保障了净资本符合监管要求。为进一步增强抗风险能力,公司正在推动增资扩股工作,以提升资本实力,更好地满足监管及公司未来业务发展要求。”
据知情人士透露,广东某地方国资有意接盘雪松控股持有的雪松信托股权,目前已签订了框架协议。广东地方国资实力雄厚,接盘入股有望为雪松信托增信。同时,广东地方国资接盘后,雪松信托资本实力也有望快速增强,有助于其加速出清历史遗留风险。
对于上述市场传言,上述雪松信托负责人表示“不予置评”。
业务转型初见成效
事实上,尽管因处置历史“爆雷”项目而连续两年出现亏损,但雪松控股接盘后,雪松信托的业务正在恢复增长,业务转型及盈利能力有所改善。
雪松信托在年报中也称,2020年公司“积极应对市场环境变化及疫情冲击,全面转型,主动管理类信托业务占比大幅提升,业务结构调整成效显著,手续费及佣金收入同比大幅增加”。
年报数据显示,雪松信托2020年实现营业收入为6.13亿元,较较2019年的4.01亿元同比增长52.7%;手续费及佣金收入为5.87亿元,较2019年的3.77亿元同比增长132.94%。
近几年来,金融资管行业加速变革,信托行业也在加速转型,压降通道类信托、融资类信托规模,优化产品结构,追求高质量发展成为行业共识。
截至2020年末,雪松信托的信托资产总计813.11亿元,较2019年压降131.16亿元。根据年报披露的数据,雪松信托压降的信托资产主要源自于通道业务及被动管理型产品。
具体来看,主动管理类信托的资产规模约为398.44亿元,比期初增加了69亿元左右;被动管理类信托资产规模约为414.67亿元,比期初压降了200亿元。
“公司在通道及主动融资类业务规模等主要监管指标,压降规模全面达成。”上述雪松信托负责人表示。
此外,在信托创新业务转型方面,2020年雪松信托陆续成立了标品事业部和证券投资事业部,探索服务信托的创新研究小组,以及家族信托办公室。截至目前,雪松信托已成功落地5只家族信托产品。
与此同时,雪松信托还设立了法律风控中心、特殊资产经营管理中心、财富管理中心三大经营管理中心,不断完善治理架构、整合优化业务团队设置,加强前、中、后台联动等举措,以求提升运营质效。
注意到,雪松信托上半年业绩已经恢复盈利。根据银行间同业拆借市场披露的未经审计2021年半年报显示,雪松信托上半年实现净利润54.34万元。
有业内人士表示,经过雪松控股这两年的培育,雪松信托在业务转型上取得一定突破,未来若能顺利引入强力的广东国资股东,则有望快速甩清历史包袱,迎来新的高速增长。
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