蓝光160亿违约债诉讼潮：信托、基金及房企同行“齐上阵”

今年4月份以来，“川系房企标杆”的蓝光发展在各种传闻与辟谣之间游走，最终仍未逃离“资金魔咒”，业内为其遭遇颇多惋惜。

毕竟，这家房企曾以高性价比的民生产品红极一时，为多少青年刚需客圆了在城市拥有一套住房的奋斗梦。

但是，路毕竟是自己走过来的，作为蓝光发展老板的杨铿至今创业三十年，“甘苦自知”。

截至8月2日，蓝光发展对外披露公司到期违约债务本息总额159.97亿元，包括银行贷款、信托贷款、债务融资工具等各种债务。

虽如此，蓝光发展仍在积极“自救”，最为外界所关注的无疑是断臂求生，与房企同行密集洽谈加速卖项目，换取现金流补窟窿，以赢得喘息“黄金时间”。

梳理蓝光来看，危急时刻也大概就这么两次：

首次，是遇上08年汶川地震叠加金融危机，作为成都本土房企龙头（蓝光、置信）之一，曾包下全城报纸宣告“未破产”。

不久，国家果断出手，“4万亿刺激计划”最终拯救了整个房地产业。

其次，就属当前了吧，去年8月起，金融监管层祭起“卡”房企新增融资的“三道红线”，蓝光作为高负债率房企，与其他激进房企一样，估计都倒吸了一口凉气。

万万没想到的是，几个月发酵后，出问题的不是媒体紧盯的富力、中梁等，而是来自天府之国的蓝光。

细究蓝光走到今天这一步，最核心的是蓝光丢掉了“大成都”年均能贡献销售额两三百亿规模的业绩保底机会，算上重庆和昆明以及四川强地级市场，持续深耕做到西南区域年贡献四五百亿元规模。

对比来看，恰恰最近这几年，蓝光为加速在华东、华中等重点热门区域扩张曾投入更多资源，却让“进可攻，退可守”的西南区域的市场占比“不升反降”。

除了致命的区域失衡，大本营塌陷，蓝光核心高层大震荡或加剧了资金链危机爆发。

从重庆蓝光总经理被提拔到集团总裁的张巧龙，踌躇满志，在四川、陕西、河南、贵州等多个省份地级市频频拿地，但一手擘画蓝光新扩张版图的这位干将，随着蓝光迁址上海，最终也无奈离职，引爆多位高管地震。

从华润华东区域一把手挖来的迟峰，接棒蓝光发展总裁后，短期内似乎也难以做到区域之间达成新平衡。后来的事情，大家都很清楚了，坊间传闻迟峰也要离职，但目前暂无最新消息，仍担任公司董事会董事，参与决策。

8月6日，中信证券对外披露，蓝光发展实质性违约债券包括“16蓝光01”、“19蓝光01”、“19蓝光02”、“19蓝光04”、“20蓝光02”、“20蓝光04”，分别对应11.82亿元、7.23亿元、11亿元、3亿元、7.5亿元、8亿元。

这些债券背后，当初又是哪些投资人在认购？目前，暂未可知。但从7月底蓝光相关被诉公告看，银行、信托、地产基金甚至房企同行的参控股公司等各色背景的金主“齐上阵”追债诉讼。

第一类反目“金主”：贸易公司

如：7月20日，日照朗致国际贸易有限责任公司向日照法院诉“蓝光系”判令被告偿还原告借款本金约1.53亿元及利息（利息暂计约1536.1万元）、违约金1500万元。

目前，作为当初融资方青岛和骏置业关联方的成都灏柏和骏置业已变成日照朗致的全资公司。

第二类反目“金主”：融资租赁公司

7月28日，上海青投融资租赁有限公司起诉“蓝光系”判令被告向其支付应付款约1027.7万元及逾期付款利息暂计24665元。

第三类反目“金主”：供应链管理公司

7月26日，天津大邦供应链管理有限公司向法院起诉“蓝光系”判令被告向其支付商业承兑汇票据款约7700万元及其利息。

第四类反目“金主”：商业保理公司

7月29日，重庆金科商业保利有限公司向法院起诉三名被告（被告一：云南白药置业；被告二：山河建设集团；被告三：蓝光发展）：1、请求判令被告一支付应收款约1445.8万元及违约金；2、请求判令被告二、被告三对被告一上述债务承担连带清偿责任；3、请求判令被告二向原告支付逾期利息。

另据悉，重庆金科商业保理有限公司实由重庆金科投资集团间接控股，实控人为渝商大佬、“金科系”老板黄红云。

第五类反目“金主”：信托公司

7月12日，兴业信托向法院起诉“蓝光系”判令其立即向原告借款金约1.66亿元及相应利息、违约金等。判决原告有权以被告名下成都金堂赵镇观铃大道的土地（国土证号“金堂国用（2011）第00504号”）折价或拍卖、变卖所得优先受偿。

第六类反目“金主”：地产私募基金

7月12日，嘉兴鼎航、嘉兴鼎瑞、嘉兴新仪、嘉兴新俪四家有限合伙企业向法院起诉西安和骏置业（被告一）、西安烨坤置业（被告二）、西安润潼置业（被告三）、四川蓝光和骏实业（被告四）及第三人宁夏鼎信智赢股权投资管理有限公司。

请求判令：被告一向原告支付股权回购款暂计约1.41亿元；请求判令被告一向原告支付逾期回购违约金，暂计227万元；请求判令被告一、被告二、被告三向原告支付违约金2784.6万元；请求判令被告一将其所持被告二51%股权转让给原告；请求判令原告对被告二所持被告三51%股权优先受偿权等。

查询获悉，嘉兴鼎航投资合伙企业（有限企业）背后的有限合伙人LP为中航信托、鹏华资产管理有限公司，以及普通合伙人GP嘉兴鼎信智慧盈股权投资管理有限公司，其幕后唯一股东就是鼎信长城集团。

另据悉，嘉兴鼎瑞、嘉兴新仪、嘉兴新俪三家有限合伙的LP均为鹏华资产，GP也同为嘉兴鼎信智慧盈股权投资管理有限公司。

7月12日，新疆鼎信智远股权投资管理有限公司向法院起诉西安和骏置业（被告一）、西安烨坤置业（被告二）、西安润潼置业（被告三）、四川蓝光和骏实业（被告四）：请求判令被告一向原告支付股权回购款暂计7839万元；被告一向原告支付逾期回购违约金暂计128.8万元等。

7月27日，嘉兴信俊投资合伙企业（有限企业）向法院起诉郑州蓝光和骏（被告一）、河南炀玖置业（被告二）、西安润潼置业（被告三）、四川蓝光和骏实业（被告四）：请求裁决被告一向原告支付股权回购款暂计约1.4亿元，支付逾期回购违约金暂计91万元，原告对被告一、二分别质押的新乡市铭瀚置业41%、29%股权拍卖、变卖所得款享有优先受偿权。

查询获悉，嘉兴信俊投资合伙企业（有限企业）的有限合伙人LP为鹏华资产，普通合伙人GP为鼎信长城集团，主要业务就是私募股权投资，包括地产基金。

另据悉，新疆鼎信智远股权投资管理有限公司为鼎信长城集团的全资子公司。

7月21日，嘉兴乾悦股权投资合伙企业向法院起诉四川蓝光和骏实业（被告一）、成都均钰企业管理有限公司（被告二）、重庆炀玖商贸有限公司（被告三）、重庆灿瑞置业（被告四）：判令四被告向原告支付违约股权转让对价款包括投资本金约1.23亿元，截至2021年6月7日投资收益9794.5万元，以及投资收益（暂计为120万元）。

调查获悉，嘉兴乾悦股权投资合伙企业的有限合伙人LP为华宝信托，普通合伙人实为赫赫有名的中城投资。

第七类反目“金主”：大型股份制银行

7月19日，华夏银行武汉经开区支行向法院起诉“蓝光系”判令其向原告支付商业承兑汇票票额4000万元及利息。

7月19日，中信银行南昌分行起诉“蓝光系”判令其立即偿还原告贷款本金2.94亿及后续借款利息；有权就被告位于清湖山湖区朱桥东路以南、东升大道以西(DACJ2019008地块)的用土地及地上附着物(赣2019南昌市不动产权第0151874号)拍卖或变卖优先受偿；判令原告就质押的江西浩光房地产50%股权优先受偿。

第八类反目“金主”：房企参股公司

7月16日，安徽绿城佳园置业向法院起诉蓝光发展，请求判令被告立即归还原告履约保证金6000万元，立即向原告支付履约保证金约定利益暂计720万元；当月19日，又向法院再度起诉蓝光发展，请求判令被告立即归还原告履约保证金5000万元，立即向原告支付履约保证金约定利益暂计600万元。

7月23日，安徽绿城佳园置业起诉成都合源商贸有限公司（被告一）及其母公司蓝光发展，请求判令被告一立即向原告支付被拒付的商业承兑汇票2080万元，向原告支付违约金14.73万元。

有意思的是，安徽绿城佳园置业的确“来头”不小。经查询，该房企为安徽蓝城佳园实业的全资公司，经穿透后涉及四大法人股东，分别为上海柏星实业持股69%，浙江绿城青坤置业参股13%等。

更有意思的是，浙江绿城青坤置业背后，绿城房地产集团参股27%，嵊州市今日经贸有限公司控股73%。

据绿城佳园官网介绍，以自投开发及承接政府代建、商业代建、资本代建业务，共享蓝绿双城品牌资源，通过输出绿城、蓝城品牌、管理体系与全产业链资源等，承建项目40余个，总建筑面积1000多万平方米，累计销售额250亿元。

从绿城青坤官网介绍看，其依托绿城集团，已开发建设奉化玫瑰园、新昌兰园、嵊州剡江越园、乐清锦玉园、安吉望竹山、随州桃李春风等多业态、多产品类型项目。

从以上不难看出，一家千亿房企陷入债务危机，背后竟然牵扯出如此众多的资金方，身后是千千万万投资人。有业内人士呼吁：大型房企真不能倒下，牵扯面太广。